Estratégias D Opções

Les stratgies doptions Um artigo de Vanilla. Spcialiste de lintografia de aplicações de soluções, ddies aux Systèmes dInformação da Finança de março. A página Opções dcrit le cas de base, cest - dire celui de loption standard dachat ou de vente. Em pode imaginar imaginer une infinit de payoff possíveis. Na va sintresser ci-dessous alguns exemplos usuels. Opções binárias ou digitais Uma opção dachat (ou seja, de venda) binaire ou digital é uma opção para o verso 1 euro si le cours de deduction sous-jacente est au-dessus (respectivement). Opções Opções do Flex Le Chicago Opções de troca de opções Flex sur actions et sur indices. Ce sont des options aux caractristiques non standardises. Ce sont par exemple les strikes ou les chances qui sont diffrents de ceux qui sont proposs pour les produits standardiss. Em certos cas, estas opções podem tre europennes, alors que são as que são cotes sobre o março organis sont amricaines. As opções estão disponíveis em uma tentativa de marcha. Organize pour reprendre des parts of March aux Marchs of Gr Gr. Les autorits de mars exigent cependant un volume mínimo para manter a flexibilidade do doption Flex. Bull et Bear se propaga. As opções estão disponíveis para combinar padrões de dopções. Mais prcisment, essa stratgie supõe dacheter et de vendre deux options de mme type et de mme date dexercice, mais de strikes diffrents. Le Bull spread correspondem a compra e à venda dune option dachat et le Bear spread is ismission dune option de vente et un achat dune option de vente. Dans le cas du bull spread, linvestisseur sattend une hausse du cours du titre sous-jacent (e inversão para o espalhamento do osso). Butterfly et Condors Le butterfly correspondem às opções de dchat de dachat (respectivamente) de dachat (respectivamente). Trs logicamente, le payoff a une forme se rapprochant dautant plus dun Dirac que les strikes sont proches. Esta stratgie sera choisie par un investisseur qui anticipe que le cours du sous-jacent restera perto du strike et ne bougera pas ni dans un sens ni dans un autre. Un condor est une stratgie de butterfly mais avec 4 prix dexercice et non 3 comme prcdemment. Straddles et Strangles Le straddle est un portefeuille comp dune opção dachat et dune option de vente de mme prix dexercice. This stratgie sera choisie par un investisseur qui pense que le cours du sous-jacent va varier significativement sans savoir exactement dans quel sens. A linverse, un investisseur qui anticipe que le curso restera estável em torno da valor da greve sengagera dans o stratgie opor. Le strangle est exactement du mme type mais les strikes de loption dachat e de loption de venda são diferentes. Linvestisseur parie donc sur une variation plus importante du cours de laction. Contudo, a perda, o curso de leção permanece nas soluções de preços, é infrieure dans un strangle car linvestissement inicial est moins lev. O perfil de ganho dun strangle dedica-se à categoria sparant les deux strikes. Além disso, eles estão próximos, além de lamplitude de la perte est low et plus, a variação do curso de proteção necessária para o desenvolvimento de um engenheiro. La vente dun strangle é a melhor combinação vertical. Ela pode se tornar uma pessoa jurídica para um investidor qui estime forte. Nesta, como para a venda de estradas, cest une stratgie risque qui comporte un potentiel de perte illimit pour linvestisseur. Tiras e correias Un Strip em uma compra (posição longa) em uma opção dachat (call) e sur deux opções de venda (colocar) de greve e de datas dchance identiques. Un Strap est une position longue sur deux calls et sur un put de mmes strikes et de mmes data dchance. Dans un Strip, linvestisseur parie sur une forte variação do curso de lação, mais é mais o que é mais provável a queda na medida. Dans un Strap, linvestisseur parie galement sur une forte variação da valoração. Mais em ce cas, il joue surtout une augmentation du cours de laction. O calendário difunde-se O calendário dos spreads são des stratgies impliquant des options de diffrentes datas de maturits mais de strikes identiques. As estratologias podem ser aproveitadas para o desenvolvimento de um movimento do sous-jacent, e por exemplo, localizar a publicação dos resultados da empresa, as macro-conomiques, as decisões etc. Além disso, a duração da vida é mais longa e está disponível. Par consquent, un spread calendaire ncessite un investimento inicial. Linvestisseur ralise un bnfice e le cours de laction lchance de loption courte maturit est proche du strike de cette mme option. Contudo, uma perda é constativa do curso de destruição, que é a melhor ou a queda. Em um calendário de calendário neutro, le strike est choisi trs proche du cours actuel de dection. Um calendário bullish se espalhou pelo leilão do curso de degressão. Finalmente, um calendário grosseiro se espalhou por uma lição de dupla. Les calendars spreads podem tre cres aussi bien com opções de venda quavec des options dachat. Despeje um calendário de calendário reverso, o objetivo é uma opção de maturidade e uma opção de maturidade. Um pouco ganho é obtido no curso de formação, lchance de loption courte, est well loign (au-dessus ou au-dessous) du strike des options. Contudo, o linvestisseur subit uma perda e o curso de laço permanece próximo de ce strike. Stratgies Sauf indicação contrário, os estratos de dtailles ci-dessous podem também ser bem sucedidos nas opções de mudança quaux options de taux. Nement, 2 stratgies particulires - le cap et le floor - ne sappliquent quaux produits de taux e les swaptions são des options sur swaps de taux dintrts. Stratgies sur la volatilit Le straddle O straddle corresponde ao tempo de entrega e ao lançamento do Mme Prix de Dexercice, de Mme Chance e de Mme nominal. Despeje um cheio de mudança, o preço de corte é escolhido pelo preço de mudança. Em parle dATMF (no dinheiro em frente). Lacheteur de straddle anticipe une forte variação de curso indpendamment du sens de celle-ci. Esta variação é necessária para permitir o pagamento dos 2 primos e possíveis possíveis opções de dunas de lexercice. A contrario, le vendeur de straddle table on une stabilit des cours par rapport aux 2 prix de dexercice para permitir o consertar em menos uma parte dos primeiros toques inicial. Dans ce cas, les figures ci-dessus sont inverses. Le strangle Le strangle corresponde a galation lachat simultan dun call et dun put de mme chance e de mme nominal mais des prix dexercice diffrents. De plus ces prix estão fora do dinheiro afin de minimiser le montant des primes pay. Par contre lcart de volatilit have tre plus importante para permitir o reembolso dos primes. Lacheteur de straddle anticipe un março trs volatil indpendamment du sens de celle-ci. Inversão, leilão de estrangulamento espreitável descida de volatilidade para permitir a permanência na conquista. Le butterfly Le butterfly (papillon) corresponde a lachat dun strangle et la vente simultan dun straddle de mme chance e de mme nominal (ou inversement). Lacheteur de borboleta espreve a stabilet des prix alors que le vendeur croit des mouvements importantes. O condor corresponde a lachat dun strangle et la vente simultan dun autre strangle de mme chance e de mme nominal mais com os preços de medição de preços para o condomínio de mudança, o estranho aura des prix dexercice plus proches du cours terme que ceux du strangle). Lacheteur de condor croit une certain stabilit des prix. Le seagull Le seagull (goland) corresponde a lachat dun call (dun put) spread and la vente simultan dun put (dun call) de mme chance e de mme nominal (ou inversement). Habituellement, por favor, com o prémio principal compense o principal paye. On parle de prime zro. Le Seagull pode por par de provérbios para aproveitar duna. Stratgies sur le prix Le callput spread Le callput spread correspondem a opção de dchat de lachat (call ou put) de prix dexercice Pe1 associar a venda dune option of mme sens (call ou put) de prix dexercice Pe2. Despeje uma chamada espalhar, em um Pe2 gt Pe1 et pour un put spread, em um Pe2 lt Pe1). O lucro obtido pela dublagem do sous-jacent com a perda do pagamento máximo. O colarinho coloque a opção de duna de lachat (toque ou coloque) associe a opção de dune de venda de sens contrário (coloque a chamada). Ce type doption is galement appele terme synthtique. Bem entendido um colar do tipo compra de colocar venda de chamada é tudo possível. Ce tipo de estratagema insensível às variações de volatilidade. Strip et strap Stratgie consistant comprar un plus grande número de chamada de colocar (prenda de elevação - correia) ou un plus grande número de colocar a chamada (prenda de queda - tira). Stratgies spcifiques aux options de taux Cap et floor Bem que não possamos falar em opções, les caps et floors are gnralement rangs dans la mme catgorie. Estes produtos podem ser aprovados em função de uma garantia de taxa de pagamento (cap) ou plancher (piso). Eles sappliquent essentiellement aux oprations of trsorerie. Os exemplos prcdents sappuient sur les couvertures de dures-courtes. Veja os instrumentos de trsorerie moyen ou long terme, estes stratgies semblent peu ralisables, cest why has t mis en place os contratos de Caps et de Floors. Lacheteur dun cap assegura-se de que é certo que não é um certo número de taxas (taux plafond). Lacheteur dun floor é seguro que le taux flottant dun prt ne descrédito em e muito certo certo certo (taux plancher). Le taux plancher ou le taux plafond correspondente ao preço de duelo do cap ou du floor. Lacheteur du cap ou dun floor doit, comme pour les options, pay une prime. Em contraparte, le vendeur sengage payer lacheteur un diffrentiel de taux entre le prix de dexercice e le taux du march (Libéria, Euribor, etc.). Prenons un exemple para illustrer notre propos: Un client ayant besoin de liquidits sur un priode de 5 ans deseam effectuer un emprunt. Afin de aproveitar a desvantagem, os seus objetivos são implementados no lugar dos empreendimentos 1 an renovables. Le premier emprunt est ralis 3,50. Craignant une hausse des taux pour les priodes suivantes, nosso cliente encontrou-se no lugar un cap 3,75 (taux plafond). Para os primeiros resultados, os títulos montent efetivamente, nosso cliente conta com o preço diferido do mercado e do preço de depósito. Bem-entendido le raisonnement ci-dessus spplique de manire identique pour lachat dun floor (garantie de taux plancher). Stratgies spcifiques aux options sur swaps de taux Pour ce produit, lacheteur dtient le droit de pagamento ou de recebimento de taxas fixo. Sobre o direito de pagamento, o direito e a taxa de câmbio. Swaption payeuse, du droit de recevoir le taux fixe et de payer le taux variable. Troca de receita. No entanto, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções podem ser encontradas. Estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. 1. Chamada coberta Além da compra de uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio da chamada) ou proteger contra um potencial declínio no valor do patrimônio subjacente. (Para obter mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.) 2. Casado Put Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado bem (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um Número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem otimização do preço dos ativos e desejarão se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço dos ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre o uso desta estratégia, veja Casamento Puts: A Relação de Proteção.) 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de propagação de chamadas Bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de chamadas a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocou a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: Uma alternativa rujir para venda a descoberto.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar protetora é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de um out-of-the-money. - opção de chamada de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não Esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções de straddle longo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Ativo e data de vencimento simultaneamente. Um investidor usará frequentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) 7. Strangle Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de chamada e opção com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da colocação será tipicamente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções, os estrangulamentos normalmente serão menos dispendiosos do que as estradas, porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.) 8. Propagação da borboleta Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) Opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Se você forçar Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (sem risco) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta se espalhe. Esta estratégia difere porque usa as chamadas e coloca, em oposição a uma ou a outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos, limitando o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia O que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro) Nada contido nesta publicação destina-se a constituir conselhos legais, tributários, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser atuadas sem obter conselhos legais, tributários e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores possam lucrar com a negociação de valores mobiliários subjacentes, desde que o iniciante entenda. Leis de estratagemas (dupla parte) Artigo publicado: 06022011 Esta segunda sessão de nossa pequena srie sobre as estratégias está disponível. Uma estratagema de propagação é o prêmio de posição no menos duas opções de tipo de mme, portanto, combina com formatos de opções. Les bull se espalha Les bull se espalha, ou se espalha haussiers, são des stratgies utilisables lors de lanticipation dune hausse modre du prix du sous-jacent. Eles estão em condições de fazer as opções de opções dachat (chamada), soit des options de vente (put). On parle alors où se espalha o touro ou o touro coloca spreads. Convocação de chamada de touro Le Bull chamada spread est constituição de lachat dun call un prix de degrau K1 Dê e de venda simultaneamente dun call un prix dexercice K2 suprieur K1. Les deux chama portent sur le mme sous-jacent et auront la mme date dchance. Exemplo: Nós construcionamos um Bull Call Spread en achetant un call avec un prix dexercice (K 1) de 20 euro 1.80 euro (P 1) e em vendendo em mme weather a call ave un prix dexercice (K 2) de 25 euro 1 euro (P 2). P1 P 2 -1.8 euro 1 euro -0.8 euro Valor máximo da estratégia: (K 2 K 1) (P 1 P 2) (25 euros - 20 euros) (-1,8 euros 1 euro) 4,2 euro Preço du sous-jacent de duquel le seuil de profitabilit est atteint: K1 - (P 1 P 2) 20 euros - (-1,8 euro 1 euro) 20,8 euro Outre a estrutura expose ci-dessus, il existe deux autres variations de Spreads de chamadas de touro. La premire variante, mais dfensive, est construite avec deux calls qui sont dans la monnaie. La Deuxime Est Creer com dois Chamadas que são todos os dois em fora da moeda. Esta versão é mais agressiva. Bull colocou a propagação Le bull colocou a propaganda espalhada no mercado com uma recompensa com mais preço e basta em uma venda com um preço de xercice plus lev. A diffrence des bull spreads de chamadas, as interpretações de doptions dachat, les bull spreads crs partir doptions de vente engendrent un flux positif inicial (en faisant abstraction des dpts de garantie) et un flux final ngatif ou nul.